Bài viết trình bày chi tiết về mô hình Vector Moving Average (VMA) và mô hình VARMA tổng quát – khung lý thuyết hoàn chỉnh nhất cho phân tích chuỗi thời gian đa biến. Chúng ta sẽ khám phá tính chất đặc biệt của VMA, so sánh ưu nhược điểm giữa VAR và VARMA, và ứng dụng thực tế trong phân tích thị trường tài chính với dữ liệu suất sinh lời của các danh mục đầu tư.